오늘은 요즘 이슈가 되고 있는 채권 투자에 대해서 알아보겠습니다.
채권이란?
먼저 지피지기면 백전백승이듯 채권에 대해서 알아보겠습니다.
채권은 중앙 정부, 지방 정부, 공기업, 금융 기관, 기타 법인 등이 정책 시행이나 사업 수행을 위해 자금을 조달하려고 돈을 빌렸으며, 정해진 기한 후에 투자자에게 원금과 함께 이자를 상환하는 채무증서로 증권화된 금융 상품을 말합니다. 영어로는 bond라고 하는데요.
쉽게 말해 사고 파는 빚 증명 문서라고 할 수 있스니다. 일반적인 대출과 달리 자금을 공급받는 기관들이 기업이나 국가같이 일반적인 사람간 거래보다 신용도가 훨씬 크다는 것에 착안, 그 빚문서를 거래가능한 유가증권 형태로 만들어 불특정 다수로부터 돈을 빌릴 수 있게 하는 제도가 만들어진 것입니다. 즉, 기관 입장에서 채권을 발급하면 불특정 다수에게 돈을 빌릴 수 있게 되는 것이고, 돈을 빌려준 사람 입장에선 빚문서를 사고팔 수 있게 된 것이죠.
그래서 많은 사람들이 은행에서 정기 예금과 비교하는데요. 간단히 비교해보면 아래 표와 같습니다.
채권은 예금과 달리 국가, 회사등 다양한 곳에서 발행할 수 있으며, 만기가 훨씬 다양합니다. 그리고 중도 상환시에도 사고 팔수 있어서 예금보다 장점이 있습니다.
채권은 일반적으로 신용위험이 높을수록 더 이자가 높아지고, 장기로 갈수록 금리가 높아지는 특징을 가지고 있습니다.
그리고 이러한 채권은 여러가지로 구분될 수 있는데요.
채권의 종류
채권은 발행 주체, 보증여부, 이자지급 방법 등에 대해서 다양하게 나눠지는데요.
- 발행주체 : 국채, 지방채, 특수채, 금융채, 회사채
- 보증유무 : 보증채, 무보증채
- 이자지급방법 : 이표채, 할인채, 복리채, 단리채, 거치채
- 원금상환방법 : 만기상환채, 분할상환채
- 상환기간 : 단기채, 중기채, 장기채
- 발행가액 : 액면발행, 할인발행, 할증발행
- 모집방법 : 사모채, 공모채
- 표시통화 : 원화표시채, 외화표시채
이자 지급은 안들어본 단어들이 많은데요.
- 이표채
발행조건에 명시된 매 이자지급일에 채권의 본체에 붙어 있는 이표를 떼어 이자를 지급 받을 수 있는 채권을 말합니다. 우리가 알고 있는 예금의 이자 지급 방식과 유사합니다 - 할인채
발행일에서 상환일까지의 이자를 미리 할인하는 방식으로 발행하는 채권으로, 이자금액을 단리로 할인한 금액을 액면금액에서 할인한 금액으로 발행됩니다. 즉 선이자를 제하는 사채처럼 1만원자리 할인채라면 이자 5%를 고려시 9500원에 할인하여 살수 있습니다. - 복리채
이자가 이자지급 기간 동안 복리로 재투자되어 만기상환시에 원금과 이자를 동시에 지급하는 채권입니다.
채권 투자 방법
최근 미국 연방준비제도(Fed)의 기준금리 인상 기조가 올해부터 인하로 바뀔 것이라는 기대가 채권 및 채권형 ETF의 수요 증가로 나타나고 있습니다. 역사를 통해 미국이 기준금리를 인하하면 보통 국내 기준금리도 내려가게 되고, 이렇게 되면 채권 가격은 오르게 됩니다.
이에 국내 채권형 ETF의 순자산도 폭발적으로 늘어나고 있는데요. 작년에 비해서 2배에 가까운 자산이 유입되고 있습니다. 모두들 금리인상이 끝을 향해간다는 기대감을 가지고 있는 것이지요.
다만 채권투자에도 주의를 기울여야 합니다. 채권은 기본적으로 안정적인 수익을 제공해주지만 수익이 크지 않다는 단점이 있습니다.
그래서 채권을 다른 포트폴리오와 섞어서 판매하는 ETF들이 많이 있는데요.
https://www.samsungfund.com/etf/product/list.do
삼성증권에서 ETF 검색을 통해 채권을 검색해보면 다양한 채권을 확인할 수 있습니다. 미국채의 경우 KODEX 미국채울트라30년선물(H)라는 종목을 찾아볼 수 있는데요.
이와 유사한 상품은 ACE 미국30년국채액티브(H)입니다. 액티브 상품인데도 불구하고 수수료가 더 낮다는 장점이 있습니다.
다만 아직 국채 수익률이 높지 않기 때문에 투자에 조심하여야 합니다. 그리고 무엇보다 투자에 있어서 주의해야할 점은 포트폴리오 이론입니다. 하나의 종목에 몰빵하지 않고 분산투자하는 것이 중요합니다.
그래서 주식과 채권이 결합된 KODEX TRF3070, TIGER 미국나스닥100TR채권혼합Fn과 같은 종목이 있는데요. 두개 종목은 퇴직연금 IRP 계좌에서 안전자산 30%에 해당하는 상품으로 안정적인 채권과 주식을 결합한 상품이라고 할 수 있습니다. TIGER가 수수료가 더 높으나 수익률은 조금더 높은 성과를 보이고 있습니다.
그럼 현명한 투자되세요.